策略观点
本周二，A股两市股指震荡盘整。截止收盘，上证指数跌0.53%，深证成指涨跌0.50%，创业板指跌0.05%，沪深300跌0.67%，上证50跌0.46%，中证500跌0.39%。两市上涨家数为2470家，高于上周均值2285，同时高于前一交易日2258。涨停家数为105家，高于上周均值93，同时高于前一交易日86。北向资金为净买入60.26亿元，上周均值为净买入30.23亿元，前一交易日为净买入53.66亿元。两市成交额为11426亿元，连续第37个交易日破万亿。A股小幅调整，北上资金继续维持净买入，但买入规模缩减。行情角度，上证指数连续调整两个交易日，但我们认为这属于3700关口下方的强势整理，为了反复消化短线压力。11月社融数据的回暖，意味市场已经进入稳信用阶段，北上资金的持续流入，以及连续37个交易日万亿成交规模，A股微观流动性宽松驱动叠加宏观稳信用的组合，A股趋势行情不会就此结束，对于投资者而言，抓住调整契机，把握低吸机会。
股指期货交易策略
观点：期货转为升水，短期资金做空动能不足
(1)12月14日，IF、IH、IC合约持仓量分别为19.94万手、10.79万手、26.32万手，日环比增加-4.96%、-3.47%和-0.43%；
(2)12月14日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为9.7点、6.3点、8.07点，较上一交易日变化12.91点、5.37点和26.5点。
操作建议：IH2112高抛低吸，支撑位3340点，阻力位3390点
期权交易策略
观点：隐含波动率小幅下降，指数维持偏强震荡趋势(1)12月14日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.97、1.17、1.14、0.91,50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降。
(2)12月14日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为14.9%、16%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
操作建议：激进型策略：暂无；稳健型策略：投资者可买入50ETF购1月3400，并同时卖出50ETF购1月3500，单个组合策略最大盈利为739元，最大亏损为261元；套保对冲策略：暂无
风险提示
1 市场交易快速回冷；2 短期恐慌情绪持续扩散风险因子。
（文章来源：华鑫证券）
文章来源：华鑫证券